风电整机商“增收不增利”风电运维或成盈利新增长点!

发表时间:2022-09-27 10:22:27 | 作者:爱游戏app登录 | 来源:爱游戏官方网站入口

  伴随着阳春四月的到来,2019年度各大企业财务报告陆续出炉,相比较天顺风能净利润增长六成、大金重工净利润增长1.6倍等风电产业链上游企业的耀眼财报,风电整机商们的成绩不算亮眼。

  据国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)观察,在财报答卷之外,资本市场中风电企业的进进出出,仿佛给了我们一个探讨风电市场下个盈利爆发点的思考方向,一方面,华锐风电、湘电风能一个确定退市、一个挂牌转让,两家老牌风电主机商的变动对整个主机产业意味着什么?另一方面,拓博智能收购欧洲风电智能运维公司、纳泉能源科技H股递表申请上市,两家风电运维企业的活跃又代表了什么?

  目前,披露2019年财报的风电整机商企业有两家,分别是行业龙头金风科技和创业板企业运达股份。前者立足行业数十载,经历风风雨雨始终屹立船头,是行业当之无愧的中流砥柱,后者脱胎于浙江省机电研究院风电研究所,拥有丰厚的技术积累,2019年登陆创业板,同年首次成为行业排行前五的风电整机企业,上升势头明显。

  国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)发现,作为两家行业代表性的企业,年终财报中的相似点也在一定程度上反映了行业目前存在的共性。根据两大风电企业2019年的财报,我们可以看到,相比较风电行业中其他产业环节营收净利润同向增长的表现,2019年的风电整机行业“增收不增利”的现象较为明显。

  从表中我们可以看到,金风科技2019年营业收入为382.4亿元,同比增长33.11%,同时风电机组销售收入为288.69亿元,同比增长29.81%,但归母净利润同比下降31.30%。运达股份营业收入为50.1亿元,同比上升51.29%,同时风电机组销售收入为48.56亿元,同比增长50.01%,但规模净利润下降11.42%。

  两家企业中,金风科技分列了其不同业务毛利率,其中“风机及零部件销售”为其主营业务,毛利率为12.50%,同比下降6.38%;运达股份业务较为单一,以风机销售为主,整体毛利率为17.15%,同比下降1.91%。两家企业主营业务都是风机销售,可以看到在主营业务上两家企业的毛利率都有所下落,风机销售业务的赚钱效应有所削弱。

  两家企业风电机组销售收入占到营业收入的9成以上。国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)观察发现,两家企业风电机组销售收入虽然同比增长,企业的净利润却在缩水。其中,金风科技并未在财报中公示净利润下降原因,某知名券商将原因总结为“2019年风电抢装导致上游企业供不应求纷纷提高价格,风电整机商成本增加,在上游零部件价格上涨、下游中标价价格低迷的双重影响下,风机销售盈利承压较大”。运达股份则在财报中表示“下降的主要原因是受前期行业投标价格下行影响,公司 2019 年综合毛利率较上年同期下滑”。

  两家风电整机企业都认为2019年风电整机业务增收不增利的原因在于较低的中标价和较高的上游价格,两者互相挤压,使风电机组盈利空间进一步减小。

  在风电机组整体净利润不增长的情况下,整机商也要勒紧裤腰带过日子了。在这样的情况下,很多整机商为了减少企业流动资金压力,想办法创收“开源”,将目光投向了另一块规模日益增大的市场:风电运维市场。

  从达坂城第一座风机的竖立到现在,中国风电产业已经走过了三十余年,中国风电运维市场的规模也在随着风电装机量的增加而扩大。

  然而,风电运维市场始终处于一个尴尬的境地:风电运维市场规模庞大,但却迟迟不见突破性的增长。虽然风电运维市场不可能出现一夜之间翻番的情况,但随着风电装机量规模的增加,风电运维市场的扩大也早已板上钉钉。

  据统计,2012年我国风电运维市场规模为45亿元,随着多年风电装机规模的增加,风电运维市场规模也在水涨船高。中国可再生能源协会风能专业委员会秘书长秦海岩认为,2019年~2021年风电运维市场规模将分别达到250亿元、275亿元和300亿元的规模。

  国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)认为,风电运维市场规模的扩大有两方面原因:一方面,风电机组的寿命往往在20~25年之间,一些较早建设的风电场所安装的风电机组由于技术问题等原因故障率更高,需要维护的项目更多,寿命更短。

  伴随着风电市场装机量的增加,每年出质保期的风电机组规模也随之增加。由于风电机组的寿命普遍在20~25年,在2030年~2035年间,有大量的风电机组需要换新。2035年,达到寿命上限的风电机组容量将达到150GW,台数将超过9万台,将成为风电运维市场彻底爆发的时间点。

  另一方面,随着2019年5月陆上风电平价政策的颁布,风电平价的靴子终于落地。随着上网电价和发电收入在项目早期确定,风电机组占投资成本的大头的现状发生改变,风电竞价和平价政策的推行必然将使风电开发商在考虑建设成本之外更加全面考虑风电场的全运行周期。

  电价补贴下行,风电开发商和整机商已经意识到了风电运维对风机全生命周期的影响。据金风科技董事长助理兼市场总监侯玉菡表示,每10元/kW的运维成本报价影响IRR0.34%,LCOE影响0.0106元/kWh。平价时代,风电场开发商将更加重视运维投入对风电场发电效益的提升。

  风电度电成本将和风电运维投入、发电量呈明显正相关关联。国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)认为,无论从哪个角度看,风电运维市场的“繁荣”,都是水到渠成的情况。

  除了宏观风电运维市场的统计之外,风电整机企业提供风电运维带来的收入也在水涨船高。

  可以看到,行业龙头金风科技在风电服务业务收入稳步增长,风电运维收入已经占到接近一成。面对这块庞大的市场,越来越多的风电整机商或早或晚的入局风电运维市场。

  不过,风电整机商进入风电运维市场也不是一路坦途,摆在其面前的有两大对手:风电开发商和第三方运维商。

  在市场规模初露峥嵘之际,掌握风电场的风电开发商、掌握核心风电机组技术的风电整机商和人才济济的第三方运维机构三方势力早已摩拳擦掌,积极布局风电运维市场。

  风电开发商大多为央企,资金雄厚,并且掌握风电场运维合同签订的“生杀大权”,部分开发商也自建风电运维部门,降低运营成本,另外其庞大的规模优势有助于其对所有设备备件进行集中区域采购。而且,部分风电开发商如国电联合动力重视风场开发全流程,其可以从开发风场、制造风机、零部件采购等方面完全插手,全产业链带来的优势让其在风电运维中大程度降低成本。

  但大多央企下属的风电运维企业,更多的业务在于风电场内部运维,市场较为稳定,服务的对象也往往是自家业主。

  风电整机商们的优势在拥有整机研发和生产的技术实力,并且有自身的产能,对于风电机组的故障和解决方案可谓了如指掌,可以及时的对风电机组故障进行解决。另外,风电整机商自入局风电运维起就在不断研发智能运维软件,加大运维研发投资,加速运维智能化技术的应用。软件研发、硬件技术双管齐下的措施让金风等风电整机商在运维领域如虎添翼。

  金风在企业建立之初就认为“在以往被认为是“打包免费送”、“低附加值”的风电服务,潜力不容小觑,甚至会成为未来整机厂商的的盈利重点和竞争态势的分水岭。”金风已经推出了“金风科技智慧运维SES-A系列服务”;远景能源也推出了“智慧风场EnOS?能源物联操作系统 ”,助力智慧风场全产业周期生命力等。

  相比较前两者,第三方风电运维机构虽然规模较小,市场份额不突出,在国内市场的竞争中缺少足够的竞争力,但也有部分企业另辟蹊径,积极走出国门,拥抱国际市场。这也和国外风电运维市场以第三方运维机构为主导的现象有关。

  据国际能源网/风电头条(微信号:wind-2005s)了解,近日,拓博智能100%全资收购欧洲风电智能运维领域的领导者、海上风电科技先驱Aerodyne AtSite,此前更是和服务西门子歌美飒、通用电气等企业的欧洲最大风电运维机构GEV达成合作,力图发力风电运维全球化。另外,纳泉能源科技也递表H股市场,在国内风电市场之外寻找步足国外的机会。第三方风电运维机构也许会在未来给我们带来更多惊喜。

  目前来看,风电运维只是风电产业链中的一小块蛋糕,但长远来看,有可能是风电市场的下一个盈利爆发点。

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